其中，中国已成康复最大需求国；产后、运动康复利好；以及未来行业发展趋势部分尤其值得关注！

研究范畴的界定：

◆ 康复医疗定义： 医疗服务的重要组成部分，以疾病、损伤导致的躯体功能与结构障碍、个体活动以及参与能力受限的患者为服务对象，以提高伤、病、残人士的生存质量和重返社会为专业特征。

◆ 康复医疗研究范畴：以康复医学理论为基础，以医学康复治疗为手段，搭建的康复医疗服务体系。

在居民日益增长的医疗需求下，我国医保基金或将面临缺口

◆ 我国人口老龄化问题不断深化，劳动力占比下降；同时，老年人的患病率提升，居民的医疗需求和花费不断增加，社会保障体系负荷再次升级。

◆ 我国医保基金的支出逐年提升，支出增速在2017年之后再次高于收入增速。其中，2020年受疫情和部分地区医保实施减免政策的影响，收支增速下降。尽管2021年底我国医保基金累计结存达36121.54亿元，但据社科院战略研究院戈艳霞在2021年的测算显示，在现有的社保制度下，到2026年，医保基金的当年结存将首次出现缺口。预计到2034年，累计结存将首次出现缺口。

◆ 对此，国家将应对老龄化升级至国家战略水平，需要进一步促进全民健康，注重预防、治疗、康复三者的结合，减少医保基金的支出。

2015-2020年我国医保基金的收入和支出增速

1999-2035年我国医保基金的收入和支出

发展康复医疗能改善患者预后、提高医疗机构效率、减轻社会保障负担

◆ 康复医疗的及时干预，对于患者、机构、社会都具有积极意义。其中，对患者来说，能够改善患者的愈后，减轻家庭及个人的经济负担；对于医疗机构来说，能够提升医疗质量，缩短住院周期，提高运营效率；对于政府来说，能够减轻社会保障体系的负担。

康复医疗的价值体现：

改善患者愈后：减少患者疼痛、加快恢复速度、避免残疾或减轻残疾程度，从而改善患者生活质量、提高患者重返社会的可能性、减轻了患者的心理负担。

根据国家康复医学专业医疗服务与质量安全报告显示，2019年平均的日常生活活动（ADL）为73.75%。

减轻家庭经济负担：缩短住院周期、减少药品使用，降低疾病复发率，从而实现费用降低。据2017发表的一项研究显示，心脏康复可缩短住院时间，减少住院费用。

康复组与对照组的住院时间和费用比较

提高医院运营效率：通过康复医疗，提高医疗治疗水平，缩短住院周期提高床位周转率。为后期DRG/DIP的实施做好成本管控。

减轻社会保障体系负担：患者重返社会，能够再次提供劳动，减少残疾补助、失业保障的支出；同时，通过改善患者预后，能减少医保基金的使用。

需求端现状：康复医疗目标人群多元化，诊疗需求向消费类拓展

◆ 康复人群扩展：医疗康复的目标人群最早针对于残疾人群，而后疾病损伤患者、老年人、慢病患者等也逐步成为国家重点关注的人群。现今，随着健康素养提升，康复医疗的需求人群扩展至运动、产后女性等群体。通过对人群的康复需求程度以及自费意愿的强弱进行分析，发现人群的需求从传统的康复领域向消费级康复延伸。

康复医疗的目标人群及需求

康复医疗目标人群的需求特征

需求端现状：由于患者康复治疗意识弱、支付能力有限等因素，康复医疗的渗透率仍处于低位

◆ 2020年12月柳叶刀发布的全球疾病负担报告显示，中国是康复需求最大的国家，共计4.6亿人次，高于印度、美国等国家。近年来，尽管康复的理念向患者端渗透，但患者由于康复宣教弱、支付能力有限、资源分布不均等因素，康复医疗的渗透率仍处于低位。

◆ 2012-2020年，我国康复的门急诊诊疗人数呈现缓慢上升，到2019年达4837.2万人次。尤其在2020年，受疫情影响，康复医疗大部分属于择期性治疗，诊疗人次明显下降。同时，2018年康复科的出院患者占比仅为1% 。

我国的三级康复医疗体系建设与国外发展差距较大，尚处于资源补充和基础建设阶段

◆ 患者在原发疾病得到治疗后，仍需要长时间的康复，主要可分为急性期、亚急性期和稳定期康复。因此，各地方政府，以公立医院为主体，完善建立三级康复体系，从而加强康复早期转介和分级诊疗，提高资源使用效率和康复就诊率。

◆ 美国、欧洲等发达国家的早期介入和三级康复体系已形成有序联通，以综合心脏康复转介率为例，可达 48.0% ~ 69.5%。相比之下，我国各级医院康复资源尚未完善配置，且医联体建设仍在完善阶段。因此，我国大部分省市的三级康复体系仍处在观望和规划阶段，尚未发挥作用。

公立等级医院主要承担（亚）急性期康复需求，但资源不足，且集中在骨科和神经康复，难以负荷多元化的康复需求

◆ 等级医院需要承担急性期、亚急性期的康复服务。然而，由于各地区和医院对康复科的重视程度不一，康复资源的缺口较大。2018年随着康复热潮的退散，综合医院康复病房的配置率下降至28.46%；而我国公立专科康复医院的数量到2020年也仅有166家。

◆ 与此同时，公立医院虽然整体实力强，但重点收治神经康复和骨关节康复的患者，对于其他心脏康复、肿瘤康复的患者收治比例较少。然而， 根据柳叶刀发布的2019年全球疾病负担数据显示，全球对康复服务的需求中除了骨关节肌肉外，感觉系统障碍、精神障碍等康复需求也较大。

2016-2018年中国综合医院的康复病房配置情况

2018年我国康复科收治患者病种

2019年全球康复服务需求占比

2015-2020年我国基层医疗机构数量

康复医疗行业的公立资源短缺、技术与资金壁垒较低，且开放医保定点申请，利好社会办医

◆ 康复医疗行业在我国的发展历程尚短，公立康复医疗资源也仍在补充阶段。然而，由于康复医疗本身对于其他科室治疗的依赖性较弱，开放医保定点申请，技术不复杂，资产投入相对于其他专科少等因素，有利于社会资本介入创办医疗机构。

2020年中国康复专科医院的平均资产（万）

康复医疗产业图谱

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产后康复需求：适应人群扩展，且需求多样化，但由于女性在产后闲暇时间少，机构康复人群占比低

◆ 女性在产后面临着多方面的困扰，为解决此类痛点，产后康复行业顺势而生。约有1/3产妇在产后出现不同程度的盆底功能障碍，其中尿失禁最为常见。因此，盆底肌康复作为基础项目，刚需性较强。

◆ 在需求服务上，随着人群对美的关注提升，产后康复已经从较为刚需的盆底肌、骨盆、腹直肌修复，延伸到对身材管理、美容护理等升级的需求。由此，行业也迎来了新的市场需求。

◆ 然而，由于产后女性多难以脱身，外出康复治疗时间少，实际产后康复机构的渗透率仅有20.6%。

产后康复市场的参与方变化

产后康复服务的供给方及服务

机构经营：投入成本低，盈亏平衡周期较短，其中，医疗级的潜力更大

◆ 对比产康中心经营情况，虽然两类机构的服务费用较运动康复低廉，盆底修复价格约为200元/次。但产后康复中心的整体投入成本相对其他细分市场少，机构的回报性仍然较好。据多位从业者表述，一、二线城市机构的盈亏平衡周期可在6个月至1年。

◆ 尽管医疗级产康中心在各类成本上都不具备优势，但是由于机构良莠不齐，行业对与非医疗类机构的信任感有所降低，医疗级产康中心具备的专业资质优势，将会给顾客带来更系统性的治疗，项目的丰富性得到提升，其发展潜力更强。

产后康复中心的运营情况

运动康复需求：适合所有需要运动治疗的人群，但多数人群认知存在偏差

◆ 运动康复潜在需求较大：随着运动的普及，我国7岁以上参加体育锻炼人数占比超37.2%，运动损伤人群逐年增加。中华医学会运动医疗分会主任委员陈世益教授表示我国有超过35%的国民参与运动，其中，10%的人可能会发生运动损伤。而今，运动康复的范畴从运动员、运动人群， 拓展至所有运动康复训练需求的人群。

◆ 运动康复渗透率低：人群对与运动康复的态度较好，41.2%的人群认为非常需要，但是在认知上存在偏差，导致实际进行运动康复的人较少。

运动康复人群

2020年居民对运动康复治疗的态度与认知

我国运动康复机构数量

运动康复与医院内康复的关系梳理

运动康复与医院内康复的对比

运动康复机构对比

机构经营：半数以上机构能够盈利，其中，运动康复诊所的运营成本较重， 但收入的可拓展空间更大

◆ 据亿欧通过多位企业专家访谈了解，在一线城市，50%以上的机构能够实现盈利，仅不足20%的机构面临亏损。对比运动康复诊所和工作室的经营情况，在人力成本、设备成本、房屋成本等方面，诊所由于合规性要求，其成本平均为工作室的2倍。

◆ 在收入方面，稳定的获客渠道是影响是机构能否持续的主要因素。机构通过异业合作、医生转诊、线上广告、新媒体营销等多重渠道并行。其中，运动员与健身背景的工作室的主要客户来源于健身房；而诊所则可通过医生多点执业，采取医带患的形式，具有较高的依从性。

运动康复机构经营

机构趋势：公立康复资源扩增，民营机构在短期内的压力提升，将进一步推动机构差异化发展

◆ 未来中短期内，由于政策促进了公立医院的康复科建设，以及一二级医疗机构向康复科转型，康复医疗资源得到补充。与之相反，患者的需求增速在中短期内虽会有所提升，但尤其在试点地区，或将不及服务的补充速度。所以在较为有限的市场空间中，民营康复医疗机构将会进一步与公立资源正面交锋。

◆ 民营医疗发挥协同作用，不同于公立医疗机构，民营机构难以真正加入三级体系，在基础康复领域缺乏竞争力，而将集中补充高端、专科化病种的康复需求。

支付趋势：社保和商保将进一步为康复医疗行业发展护航

◆ 康复医疗的支付问题限制行业的发展。循迹当前的医保和商保发展，未来，康复医疗的支付压力将逐步降低。社会保障制度中，我国将继续医疗支付改革，升级康复医疗的支付方式。另外，在部分地区也已经展开了多元化付费的尝试。此外，长期护理保险、工伤保险的服务内容拓宽，涵盖一部分康复医疗费用。

◆ 而商业保险发挥其补充保障作用，首先关注老年人的康复需求，整合康养服务资源，在产品中纳入康复医疗服务。尽管当前的康养保障力度较弱，但遵循美国康复医疗保险的支付路径，或将有更多的服务被纳入商保。